深評：200億歐元訂單 軟包電池將突圍？

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方殼電池一直是國內動力電池的主力軍，占據70%左右的市場份額。不久前，孚能科技公開宣布與德國某著名汽車公司達成合作，并簽署2021 -2027年供貨協議，供貨規模為140GWh，金額高達200億歐元。孚能科技被譽為電力領域的黑馬企業，專注于柔性電池。這次孚能科技受到戴姆勒青睞，是否意味著柔性電池將迎來機遇？國內電池企業的格局能否重新洗牌？

●什么是深度評論和提問？

《深度評論與問題》是為行業用戶打造的第一個專欄，專門由汽車行業資深從業者撰寫，專門分析/揭示行業重大事件。除了活潑的外表，我們想向你展示對事物的本質、因果和未來可能性的探索和思考。

本期行業評論員朱玉龍，在汽車電子和新能源汽車領域擔任技術工程師多年。曾在上汽通用、LEAR、捷信動力等知名整車/零部件公司工作，對汽車技術的創新發展有著深刻的理解，充滿探索熱情。

30秒速讀:1。LG化學在柔性電池領域起到了技術標桿的作用，車企對柔性電池也有一定的認可。2019-2021年，LG化學將出現短期電池產能瓶頸，這將給本土電池企業帶來機遇。2.目前國內的富能科技、國能電池、卡奈等電池公司已經開始布局柔性電池，國內已知的柔性電池公司整體產能為38GWh。3.車企正在改變支持單點動力電池的策略，車企供應商策略的改變將有助于第二梯隊動力電池公司的培育。

國產動力電池的主要形式有方殼、圓筒和軟包。目前，方殼動力電池的市場滲透率最高，占據70%以上的市場份額，而軟包動力電池約占10%的市場份額。在方殼電池層面，當代安普瑞斯科技有限公司和比亞迪占據主要市場份額，國內其他電池公司將很難與這兩家龍頭公司競爭。除了方殼電池，今天我們主要討論，在軟包電動領域，國內第二梯隊動力電池供應商的機會在哪里？

■ LG的短期產能瓶頸給了其他企業機會。

從2021年1-10月裝機量排名來看，中國第二梯隊動力電池廠商包括郭萱高新、孚能科技、李紳、自行車電池、億威鋰能、萬向、彭輝能源。

"中國動力電池企業裝機容量"

在柔性電池領域，LG Chem較早推出了622系統的三元電池，采用了雷諾ZOE（查成交價|參配|優惠政策）、雪佛蘭Bolt（查成交價|參配|優惠政策）、日產Leaf、奧迪e-tron（查成交價|參配|優惠政策）、捷豹I-PACE（查成交價|參配|優惠政策）、現代KONA（查成交價|參配|優惠政策）等國外主流電動車。

LG是柔性電池的技術標桿，其電池技術得到了OEM的認可，將推動柔性電池供應鏈及相關技術的成熟。國內電力企業的機會在于LG化學的短期產能短缺。此外，從電池的能量密度來看，國內柔性電池企業也可以從產品的能量密度層面尋找機會。

首先，我們來梳理一下LG化學的產能。2021年7月，LG化學電池項目簽約落戶南京江寧濱江開發區，總投資20億美元，主要生產動力電池、儲能電池和小型電池。該項目將分兩個階段建設。一期計劃今年10月開工建設，2021年開始量產。

LG化學計劃逐步增加新工廠的產量，到2023年擴大到年產32GWh。南京新工廠是LG化學繼2021年后第二次嘗試進入中國，大量電池將出口歐美。

今年5月初，LG化學與中國浙江華友鈷的子公司華友新能源簽署了一項協議，成立一家合資公司，生產鋰電池前驅體和正極材料。到2021年LG化學將累計投資14.1億元，與華友鈷共同成立鋰電池前驅體及正極材料制造公司。前驅體制造公司位于浙江省衢州市，LG化學將投資833億韓元持有49%的股份。陰極材料制造公司位于江蘇無錫，LG化學擁有51%的股份。

LG化學已經進入了全球眾多主要乘用車公司的電池供應商體系，如大眾、戴姆勒、日產、通用、福特、現代等。據此測算，LG化學2021年至2021年處于產能飽和狀態。

■國內企業已經開始開發柔性電池。

讓我們來評估一下以柔性電池為主體的國內企業的產能。目前國內已知軟包企業整體產能為38GWh，其中孚能科技、國能電池、卡奈的產能分別約為13GWh、13GWh、5.8GWh。

《2021年中國軟包動力電池產能》

以最具潛力的技術富榮科技為例。2021年憑借三元軟包的能量密度優勢和北美配套經驗，進入BAIC新能源的電池供應體系，成為主要供應商。不過，在2021年動力電池出貨量的排名中，富能科技仍是個未知數。

2021年，富能科技出貨量達到341.68兆瓦時，行業排名第13位。2021年繼續擴張，出貨量1.05GWh，行業排名第六，乘用車匹配排名第三。2021年12月20日，富能科技還與北汽集團簽訂了五年一百萬電池的訂單，確保其在后續繼續占據可觀的市場份額。

2021年上半年，孚能科技的配套車型如下圖所示，配套純電動汽車2.4萬輛，總出貨量753兆瓦時。孚能科技供應給BAIC的車型為EX系列小型SUV，平均每月約4000輛。此外，江鈴汽車在4月至5月期間集中在微型車上裝載了一批富能科技動力電池。2021年，富能科技供應的最重要的車型是EC180。2021年，這一細分市場的業務被普銳德取代，電池由當代安普瑞科技有限公司供應。

“2021年上半年孚能科技配套車輛數量”

2021年上半年，富能共支持8款車型，包括EC180、EX260、EX360、EV系列（查成交價|參配|優惠政策）、EU400在BAIC的統治下。E100和E200江陵的；長安的奔奔MINI（查成交價|參配|優惠政策）-e車型。整體來看，富能科技的電池出貨量高度依賴BAIC新能源，占比超過75%。

“2021年孚能科技支持車型”

2021年，富能科技產能約5GWh的三元柔性電池預計2021年最大產能為13GWh。孚能科技的生產基地主要在贛州和北京。北京順義規劃8GWh產能預計2021年投產。主要滿足BAIC配套需求，后續過剩產能有望輻射周邊車企需求。贛州生產基地自2021年開始建設。現一期、二期共5GWh已投產。第三期計劃為10GWh，后期將有10GWh的產能。

2021年，富能科技主要生產的三元軟包電池能量密度為240Wh/Kg，系統能量密度可達140wh/kg。同時對單體能量密度為270Wh/kg的柔性電池進行了測試。

■汽車公司將幫助培養中小型電池供應商。

新能源汽車正處于發展壯大階段。隨著各車企投入的不斷加大，前期一兩家電池公司的供應模式會發生變化。單點匹配存在很大的潛在問題。未來，國內外原始設備制造商將逐漸趨向于多點供應模式。

外資電動汽車進入中國市場，也有利于第二梯隊電池企業的培育。至此，當代安普瑞斯科技有限公司的發展路徑得到了驗證。2021年底，之前一直由三星SDI供貨的寶馬集團，希望找到第二家動力電池替代供應商，并希望找到本土電池合作伙伴進入中國市場。經過在中國一年的篩選和審查，寶馬認為ATL是當時中國所有鋰電池企業中唯一有能力承接寶馬電動車項目的供應商。

當代安普瑞斯科技有限公司與寶馬合作時，寶馬提出了復雜的技術，使得當代安普瑞斯科技有限公司快速成長，建立了嚴格的動力電池生產質量體系和有效的監督反饋機制。同時，寶馬還通過向當代安普瑞斯科技有限公司提供海外同型號電池公司的樣品，幫助當代安普瑞斯科技有限公司快速提升技術、電芯設計和材料選擇。

由此來看，借助海外車企在中國培育供應商的機會，國內市場可能進一步分化為2-3家優質電池供應商，形成可與日韓電池公司相媲美的電池公司共4-5家。

全文摘要:

雖然，在中國動力電池市場，已經出現了像當代安普瑞斯科技有限公司這樣的鋰電池巨頭。但就方殼、軟包、圓柱體而言，后兩者并沒有絕對的贏家。結合外資汽車企業新能源汽車進入中國的背景，以及構建電池供應商體系的策略，軟包、氣瓶領域可能會有一兩家有競爭力的企業。不過，值得注意的是，馬太效應在當前動力電池領域已經非常明顯。從成本、投入、質量等核心因素來看，中國電池企業的正常窗口期可能并不長。