中國輪胎行業分析 輪胎行業分析報告2022

輪胎行業主要上市公司：賽輪輪胎(601058)、三角輪胎(601163)、森麒麟(002984)、玲瓏輪胎(601966)、佳通輪胎(600182)、華誼集團(600623)、青島雙星(000599)、通用股份(601500)、貴州輪胎(000589)、風神股份(600469)等

本文核心數據：中國輪胎行業龍頭企業產銷量情況與價格水平、中國輪胎行業龍頭企業業績對比

玲瓏輪胎VS中國輪胎：輪胎業務布局歷程

目前，中國輪胎行業的龍頭企業分別是玲瓏輪胎(601966)、賽輪輪胎(601058)，兩家企業在輪胎業務上的布局歷程如下：

輪胎業務布局及運營現狀：玲瓏輪胎略勝一籌

——輪胎主要生產廠區或項目數量：玲瓏輪胎廠區項目更多

從輪胎主要生產廠區或項目數量來看，2021年，玲瓏輪胎相較于賽輪輪胎略勝一籌，達16家;賽輪輪胎為13家，較上年增加1家主要生產廠區。

——輪胎主要廠區或項目的設計產能：玲瓏輪胎總設計產能更大

從輪胎主要廠區或項目的設計產能來看，2020-2021年，玲瓏輪胎要廠區或項目的設計產能均大于賽輪輪胎。2021年，玲瓏輪胎的設計產能為11865萬條/年，賽輪輪胎的設計產能為8460萬條/年，玲瓏輪胎高出約29%，差距較去年縮小約5個百分點。

——輪胎主要廠區或項目的產能利用率：玲瓏輪胎產能利用率更高

從輪胎主要廠區或項目的設計產能來看，2020年玲瓏輪胎要廠區或項目的產能利用率與賽輪輪胎相差無幾，但2021年賽輪輪胎產能利用率下降而玲瓏輪胎產能利用率略微上升，兩家企業差距拉大。2021年，玲瓏輪胎的產能利用率為86%，賽輪輪胎為71%，玲瓏輪胎高出約15%。

——在建輪胎廠區或項目產能：2021年玲瓏輪胎在建產能更高

從輪胎主要廠區或項目的在建產能來看，2020-2021年，玲瓏輪胎的在建產能均為2760萬條/年;2020年賽輪輪胎的在建產能為2890萬條/年，2021年為2655萬條/年，低于玲瓏輪胎。

——輪胎產銷量及產銷率：賽輪輪胎產銷量、產銷率更高

從輪胎主要廠區或項目的產銷量來看，2020-2021年，玲瓏輪胎要廠區或項目的產銷量均高于賽輪輪胎。2021年，玲瓏輪胎的產量為7026.69萬條，同比增長6.51%;銷量為6470.71萬條，同比增長2.18%。2021年賽輪輪胎的產量為4539.77萬條，同比增長6.56%;銷量為4361.97萬條，同比增長4.98%。

但從輪胎產銷率來看，2020-2021年賽輪輪胎的產銷率均高于玲瓏輪胎。2021年，賽輪輪胎的產銷率為96.08%，而玲瓏輪胎的產銷率為92.09%，差距較上年拉大。

——輪胎價格水平：賽輪輪胎平均單胎價格高于玲瓏輪胎

從輪胎價格水平來看，2020-2021年，賽輪輪胎平均單胎價格均高于玲瓏輪胎。2021年，賽輪輪胎平均單胎價格為393.51元/條，同比增長17.38%;玲瓏輪胎平均單胎價格為282.44元/條，同比下滑1.16%。

輪胎業務業績對比：玲瓏輪胎營收規模領先、但中國輪胎盈利能力提升快

從輪胎業務的經營情況來看，2019-2021年，玲瓏輪胎的輪胎業務收入均領先于賽輪輪胎。2021年，玲瓏輪胎輪胎業務實現收入182.76億元，賽輪輪胎的輪胎業務實現收入171.65億元。

從輪胎業務的毛利率來看，2019-2021年，賽輪輪胎的輪胎業務毛利率均高于玲瓏輪胎，差距穩定在2%左右。2021年賽輪輪胎毛利率為19.13%，玲瓏輪胎毛利率為16.91%。從毛利率變化趨勢來看，兩家企業的輪胎業務毛利率總體均下滑。

前瞻觀點：玲瓏輪胎為中國“輪胎之王”

在輪胎行業中，企業主要的輪胎生產廠區或項目數量決定了輪胎的產能，而輪胎的設計產能、產能利用率、產銷量能反應公司的經營概況。基于前文分析結果，前瞻認為，玲瓏輪胎因在輪胎實際產能、產銷量、輪胎營業收入方面占有優勢，目前是我國輪胎企業中的“龍頭”。

以上數據參考前瞻產業研究院《中國輪胎行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》。汽車輪胎行業未來前景怎樣

全球輪胎發展歷程

從全球輪胎的行業發展歷程來看，輪胎產品從上世紀30年代開始制作工藝經歷了歷代更新，逐漸復雜化、安全化、性能化，輪胎的材質經歷了迭代的更新，從早先的斜交胎逐步更替為子午胎，近年來輪胎行業的制作工藝不斷提升，輪胎產品的性能與功能逐步多樣化，對于輪胎產品本身，也有了智能化、環保化、可持續化等發展趨勢。

全球輪胎外胎產量超16億條

根據中國橡膠工業協會輪胎分會的調查統計，2021年中國輪胎產量6.97億條，同比增長10%;其中子午胎產量6.57億條，同比增長10.2%。根據中國橡膠輪胎外胎的產量，結合米其林公司2021年年報對于中國產量占據世界產量的比重進行合理測算，2021年全球輪胎外胎產量達16.4億條。

全球輪胎消費量回升至17億條

2015-2019年，全球輪胎市場消費量整體呈現穩定上升趨勢;2020年全球輪胎消費量明顯減少，主要是受到疫情的沖擊所致。隨著全球各國疫苗普及率上升，以及控制疫情蔓延的措施生效，2021年全球輪胎消費量回升至17.19億條，同比增長9.00%。

全球配套輪胎市場消費量達4億條

2015-2021年全球原廠配套輪胎市場消費量整體表現穩定，由于全球疫情逐步受控，2021年全球配套輪胎市場消費量達到4.07億條，同比增長2.01%。

全球輪胎市場規模超1200億美元

隨著汽車向智能化與電動化發展，對新一代輪胎提出了更高要求。電動汽車輪胎需要更堅固、盡可能輕，提供更大抓地力，胎面花紋必須更安靜等，輪胎行業迎來推陳出新、快速發展的良機。根據Statista的數據，2021年全球汽車輪胎市場規模達1209億美元，增長3.60%。

以上數據參考前瞻產業研究院《中國輪胎行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》現在輪胎市場行情如何

我國輪胎行業發展已有四個階段

輪胎是在各種車輛或機械上裝配的接地滾動的圓環形彈性橡膠制品。輪胎是汽車上最重要的組成部件之一，它的作用主要有：支持車輛的全部重量，承受汽車的負荷;傳送牽引和制動的扭力，保證車輪與路面的附著力等。從我國輪胎工業的發展歷程來看，我國輪胎行業共經歷了4個階段，分別是初期、引進期、快速發展期和海外布局期。

我國輪胎產量及市場總額呈波動下降變化

在輪胎產量方面，2015-2020年，我國橡膠輪胎外胎產量呈波動趨勢，2016-2018年產量逐年下降，2019年橡膠輪胎外胎產量有所回升。2020年初受疫情停產影響，產量有所下降，全年橡膠輪胎外胎產量約為81847.7萬條。

在輪胎行業銷售收入方面，2015-2020年，我國輪胎制造行業銷售收入整體呈下降趨勢。據統計，2018年，我國輪胎制造行業銷售收入為4417.63億元，同比下降23.12%。根據輪胎產量及輪胎市場價格初步估計，2020年輪胎制造行業銷售收入約為3739億元。

我國輪胎企業國際競爭力位于中上等

在我國企業能力方面，我國的輪胎企業少數位列于第二梯隊，多數位列第三梯隊和第四梯隊，由此可見我國雖然在產量方面處于全球前列，但是輪胎企業的國際競爭力還需繼續提高。具體來看，全球輪胎行業企業第一梯隊有普利司通、米其林、固特異;第二梯隊包含馬牌、住友橡膠、中策橡膠;第三梯隊包含玲瓏、恒豐、賽輪等。

中策橡膠是國內行業領頭者

從我國內資企業的競爭力情況來看，根據根據《中國橡膠》雜志社發布的2021年度中國輪胎企業排行榜，中策、玲瓏、賽輪穩居前三，賽輪連續4年位居前三名。其中，中策橡膠2020年輪胎業務營收254.33億元，玲瓏輪胎2020年輪胎業務營收183.83億元，賽輪輪胎2020年業務營收147.10億元。

—— 以上數據參考前瞻產業研究院《中國輪胎行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》