汽車金融巨頭“狼來了” 信貸市場面臨重大

狼真的來了

　　8月5日，上汽通用汽車金融公司獲得中國銀監會正式的開業批準。

　　新成立的上汽通用汽車金融公司就是由國際汽車金融巨頭通用汽車金融服務公司與上海汽車集團財務公司合資組建而成的。注冊資本為5億元人民幣，其中通用汽車金融服務公司出資3億元。記者從通用公關部了解到，目前該公司正在做最后準備，正式開展業務的時間指日可待。這是首家引進國際資本并獲準在華開展汽車信貸業務的汽車金融公司，也是國內首家開展汽車信貸業務的無銀行性機構介入的金融單位。

　　據合資雙方介紹，新公司將為通用汽車和上汽在華的合資企業等提供包括批發及零售貸款在內的金融服務。如此，通過批發信貸形式，作為重要關聯公司的上汽通用汽車金融公司將為通用汽車和上汽在華的主要經銷商提供多種貸款服務和現金支持；另外終端消費者可以從經銷商處直接獲得汽車信貸服務和多種配套服務。基于通用汽車金融的操作習慣，未來他們的業務范圍也可能包括購買完成以后的服務、保養以至于二手車交易等等。

　　跨國公司你追我趕

　　至此，紛紛擾擾、與意向購車人密切相關的汽車信貸圍城被撕開了一個小口子。不過，據了解，自去年年末， 中國銀監會頒布了《汽車金融公司管理辦法》放開外資汽車貸款業務以后，大眾汽車(中國)金融服務公司、豐田汽車金融服務公司以及通用汽車金融公司已經先后申請在華開展業務。

　　日前，記者從福特中國汽車公司獲悉，福特金融公司在華業務的申請也已獲銀監會批準，目前進入實質性籌備階段，等待通過最后驗收后正式開展業務。

　　而據豐田中國汽車公司公關部透露，目前豐田汽車金融公司也在為在華業務的開展進行積極的籌備。豐田公關部負責人在接受記者采訪時說：“豐田汽車金融公司是豐田公司的獨立子公司，在中國的汽車信貸業務目前還在等待有關部門的驗收，豐田在中國成立汽車金融公司以后，將有自己的對外的窗口。”

　　記者在采訪大眾中國汽車金融服務股份公司時了解到，目前大眾汽車金融服務股份公司北京代表處共有工作人員逾30人，而除了首席代表以外，其他工作人員還沒有明確的職位名稱。

　　為了探詢其他外資公司在當前形勢下的應對措施，記者電話至戴-克中國投資公司的金融服務部，“我們兩個老板都在度假或出差，所以兩個星期之后才能接受采訪。”記者得到這樣的答復。

　　按照正常的審批順序和時間表來推算，繼上汽通用汽車金融有限責任公司之后，大眾汽車金融公司、豐田汽車金融公司和福特汽車金融公司有望不久陸續在中國開展業務，而國內其他主要汽車公司也采取了相應的措施。據了解，北京現代汽車也在尋求獨立合作伙伴，建立自己的汽車金融公司，而寶馬公司則通過聯手招商銀行，推出了自己獨特的汽車信貸模式。

　　汽車金融的蛋糕誰來分

　　就目前我國汽車金融信貸市場的形勢而言，跨國汽車金融公司的介入無疑將加速汽車信貸業務的整和與金融衍生產品的發展，把汽車金融市場做大。而且，就全球汽車金融信貸市場的發展形勢而言，汽車金融公司不僅僅服務于母公司的產品銷售，實際上也為汽車巨頭們貢獻了大量的利潤，成為超過主營收入的重要利潤來源。據報道，今年第一季度，通用汽車金融服務公司凈利潤為7.86億美元，再度超過通用汽車業務的收入。第二季度，通用汽車整體盈利13億美元，比去年同期上升了49%，而其中絕大部分仍然來自于金融信貸業務。福特第二季度利潤為11.7億美元，福特信貸公司盈利8.9億美元, 占據了福特總收入的四分之三強。

　　盡管現存的信貸模式多種多樣，但是，不可否認的是，目前的中國汽車信貸市場仍然是一個新興的市場，尚不健全的信貸體系已經暴露了種種問題。據來自銀行的調查顯示， 中國私人購車貸款的不良貸款率一度徘徊在30%左右。汽車金融業務于商業銀行而言已經造成了巨大的壓力。鑒于此，國內商業銀行已經采取了“收緊”的信貸政策。而實際上對于無論哪一種信貸模式主體而言，風險都是無法規避的。因而，如何把握終端客戶，如何較好地把風險控制在一定的限度之內，成為業內人士關注的焦點。相信在國外發展得較好的汽車金融公司，對此會有一些比商業銀行更為成熟的經營模式，提出更好的風險控制辦法。

　　同時，由于依托于企業的跨國汽車金融公司對本公司的汽車品牌銷售將發揮極大的協調和輔助作用，因而跨國汽車金融公司的介入對于消費者而言，應該算是比較重要的利好消息。另外，在汽車信貸市場這塊蛋糕被做大的同時，資本實力和專業水準不足的國內汽車相關企業將面臨嚴峻的考驗。

　　中國汽車金融大事記

　　2003年10月3日，中國銀監會頒布《汽車金融公司管理辦法》，允許中國境外非金融機構在華出資設立汽車金融公司。此為中國政府履行加入世貿組織承諾、完善市場體系的重要舉措之一。

　　2003年12月14日，北京市金融工委、國務院發展研究中心技術經濟研究部、中國社科院金融所等共同主辦“2003北京汽車金融發展論壇”。 論壇作為發展首都汽車金融服務的一個起點，推動了汽車金融這一新興的金融行業進入全新發展階段。

　　2003年12月24日，大眾汽車集團旗下的全資子公司———大眾汽車金融服務股份公司， 獲得了中國銀行業監督管理委員會的批準，在華正式籌建外商獨資汽車金融公司。

　　幾乎在同一時間，中國銀監會批準上汽通用汽車金融有限責任公司、豐田汽車金融(中國)有限公司和大眾汽車金融(中國)有限公司進行籌建。 這是《汽車金融公司管理辦法》及《汽車金融公司管理辦法實施細則》頒布后，首批獲準籌建的汽車金融公司。

　　2003年8月3日，福特汽車信貸公司宣布，中國銀監會已經批準該公司在中國籌建汽車金融服務公司的申請。

　　汽車金融的模式

　　就當前市場情況來看，國內的汽車金融服務出現了以下幾種模式：

　　其一，是由實力雄厚的汽車廠家作為發起人建立，主要服務于自己汽車品牌的汽車金融公司，如通用、福特、大眾、豐田等，在全球范圍都投注巨資建立了自己的汽車金融公司。汽車金融公司的信貸形式，在國外已經有幾十年的歷史，與商業銀行相比，依托于品牌/廠家的汽車金融公司具有明顯的競爭優勢，比如由于受利率管制影響，銀行等金融機構不能做到根據消費者個人資信狀況的差別確定貸款利息，而這正式通用、大眾的汽車金融公司的優勢。這使得前者完全有能力根據不同的顧客制定不同的利率，即對優質客戶給予低利率優惠，對高風險客戶給予高利率限制， 對不同品牌或不同車型的汽車制定不同的利率，也會相應地實現有效的營銷目標。

　　其二，是由商業銀行開展的汽車金融業務。按照國內通用的信貸模式，商業銀行作為汽車交易的第三方向客戶提供車貸服務。商業銀行資金雄厚，且銀保聯合可以將車貸手續和成本大幅度地縮減。而且，作為一直以來惟一獲準開展業務的汽車金融服務商，他們占領了最為廣泛的汽車信貸市場。但是，不可否認的是，商業銀行的汽車金融信貸政策，對于目前還主要依靠貸款購車的家用汽車市場影響極大，甚至，有觀察人士表示，他們的服務足以要挾整個中國家用汽車行業和市場的發展。而且，由于商業銀行缺乏相應的汽車產銷和服務專業技能，圍繞汽車售后的一系列客戶增值服務很難展開，故而他們所能達到的客戶滿意度也是有限的。

　　其三，是像GE這樣的致力于拓展綜合性業務的集團，采取類似于銀行的多品牌客戶經營戰略。隨著市場細分的深入，以及客觀存在的汽車廠家自身情況的差別，加之購車者的背景比較復雜，多品牌經營往往有自己的市場。而且，由于自身體制和經營方式的特色，他們往往比商業銀行更有市場競爭力。

　　其四，就是以經銷商為信貸服務主體。汽車經銷商通過與保險公司合作為客戶提供汽車信貸服務。這也是現階段汽車經銷商普遍采用的服務模式，但由于資金實力和所提供金融服務的專業化程度不夠，這種模式的發展前景并不被看好。

　　此外，寶馬集團與華晨寶馬同招商銀行達成的寶馬及其子品牌的汽車金融服務合作計劃，也被不少業內人士看成是一種新的汽車金融服務模式。