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今年7月份四大國有商業(yè)銀行的汽車消費(fèi)貸款余額達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的1409億元時(shí)，車貸這個(gè)巨型蛋糕終于露出了“尖尖角”。面對如此誘人的蛋糕，誰人能不動(dòng)心呢？銀行占了先機(jī)卻潛伏著風(fēng)險(xiǎn)，汽車財(cái)務(wù)公司資源獨(dú)特卻缺乏經(jīng)驗(yàn)，外資汽車金融機(jī)構(gòu)實(shí)力雄厚卻苦于政策擋道，在《汽車金融機(jī)構(gòu)管理辦法》正式出臺前夜，車貸市場的三股主要力量都在尋找自己的位置。
外資巨人早已覬覦門外
7年前，福特汽車信貸公司在北京設(shè)立代表處，邁出了外資汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)軍中國的第一步。隨后，大眾汽車和通用汽車的金融服務(wù)公司跟進(jìn)。在《汽車金融機(jī)構(gòu)管理辦法》正式發(fā)布之前，它們還只能在門外繼續(xù)等待。
這些外資汽車金融服務(wù)公司可謂“巨無霸”。福特汽車信貸公司2000年總資產(chǎn)為1880億美元，凈收入達(dá)17.86億美元，占福特汽車集團(tuán)總利潤的36%。通用汽車金融服務(wù)公司總資產(chǎn)達(dá)1930億美元，2001年合并凈利潤達(dá)18億美元，從1919年成立以來已經(jīng)為1.46億輛轎車提供了高達(dá)1萬多億美元的汽車貸款。
專業(yè)汽車金融機(jī)構(gòu)是目前國際車貸市場的主體，大多以主要制造商的全資子公司形式存在。它們?yōu)榻?jīng)銷商和客戶提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，這其中包括為新車、舊車和租賃車輛提供融資，以及提供批售融資、抵押融資和營運(yùn)資金融資等，不少專業(yè)汽車金融機(jī)構(gòu)還開辦了抵押和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
與銀行相比，專業(yè)汽車金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢與生俱來。與制造商的血緣關(guān)系，使汽車金融機(jī)構(gòu)可以為顧客提供更專業(yè)的服務(wù)；它們的利率手段靈活得多，因?yàn)槌撕豌y行一樣希望自身贏利以外，它們還有一項(xiàng)更重要的目標(biāo)，就是推動(dòng)母公司的汽車銷售。結(jié)果是，通用汽車公司在美國43%的新車和72%的經(jīng)銷商庫存，都是由通用汽車金融公司提供融資的。與銀行的“四處撒網(wǎng)”不同，鞏固客戶和品牌忠誠度也是汽車金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)目標(biāo)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，72%接受福特汽車信貸公司服務(wù)的客戶再次購買了福特汽車。
中資財(cái)務(wù)公司蹣跚途中
同樣來自制造企業(yè)，同樣從事汽車金融服務(wù)，目前我國的6家汽車企業(yè)財(cái)務(wù)公司與汽車金融公司看上去有點(diǎn)兒像。
汽車企業(yè)財(cái)務(wù)公司誕生于1987年，在當(dāng)年成立的第一批5家企業(yè)財(cái)務(wù)公司中，重汽與一汽的財(cái)務(wù)公司占據(jù)了兩個(gè)席位。9年以后，汽車集團(tuán)財(cái)務(wù)公司獲得了向集團(tuán)成員產(chǎn)品的購買者實(shí)施買方信貸及租賃的許可，而消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的開辦，則等到了2000年才被獲準(zhǔn)。截至2002年12月，6家財(cái)務(wù)公司中只有3家開辦了汽車消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，對個(gè)人的貸款余額僅有1億多元，對機(jī)構(gòu)客戶和經(jīng)銷商的汽車貸款只有7億多元。
企業(yè)財(cái)務(wù)公司與專業(yè)汽車金融機(jī)構(gòu)，并不僅僅是個(gè)組織形式的差別。由于資金規(guī)模小，對消費(fèi)信貸缺乏經(jīng)驗(yàn)，在目前的車貸市場中，財(cái)務(wù)公司的聲音還很微弱。汽車財(cái)務(wù)公司面前還有一個(gè)現(xiàn)實(shí)的障礙：如果正式出臺的《汽車金融機(jī)構(gòu)管理辦法》不能適用于汽車財(cái)務(wù)公司，那國內(nèi)的汽車財(cái)務(wù)公司只能吸收集團(tuán)內(nèi)成員單位的存款融資，且只能經(jīng)營單純的買方信貸，在辦理汽車貸款時(shí)的首付款也不能低于30%。如此多的限制，如何能與專業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)放手一搏？
銀行不會放棄嘴上肥肉
從1998年4家國有商業(yè)銀行獲準(zhǔn)開辦汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)以來，銀行一直是車貸業(yè)務(wù)的絕對主力。商業(yè)銀行占據(jù)絕對壟斷地位，這與以專業(yè)汽車金融機(jī)構(gòu)為主的國際慣例似有點(diǎn)不合拍。一家外資汽車金融服務(wù)公司北京代表處首席代表曾表示，銀行做車貸，如同“大象揀花生米”，既不擅長，也不專業(yè)。
但銀行并不這么悲觀，雄厚的資金實(shí)力使其他兩種力量不得不尋求銀行的幫助。《汽車金融機(jī)構(gòu)管理辦法》(征求意見稿)中規(guī)定的80億元的總資產(chǎn)和5億元的注冊資本金，對財(cái)務(wù)公司是個(gè)不低的門檻。外資汽車金融機(jī)構(gòu)要想開展業(yè)務(wù)，也必須依賴中資銀行的人民幣貸款。所以，在汽車金融市場放開之初，銀行的市場主體地位在短時(shí)間內(nèi)可能得到維持。但隨著專業(yè)汽車金融機(jī)構(gòu)的逐漸崛起和壯大，銀行將逐漸由臺前轉(zhuǎn)向幕后。
即將出臺的《汽車金融機(jī)構(gòu)管理辦法》，將是三方力量重新定位的政策關(guān)鍵。由于競爭的三方各有短長，互補(bǔ)性強(qiáng)，在汽車金融開放初期，聯(lián)手或者合資的可能性更大，上汽財(cái)務(wù)公司既與多家銀行牽手，又準(zhǔn)備與通用汽車成立合資汽車金融機(jī)構(gòu)，這趟探路之旅目前進(jìn)展順利，如此看來，競爭的前奏是合作。
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