國產特斯拉將換用寧德時代和LG化學電池 松下電池或遭拋棄？| 經觀汽車

文 | 干群芳

特斯拉與寧德時代之間的合作，終于從傳聞走到了官宣階段。1月30日，特斯拉發布2019年第四季度財報，并在隨后的電話會議中明確，寧德時代將成為其合作伙伴，具體細節將在特斯拉4月份舉辦的“電池日”中進一步透露。

盡管寧德時代方面尚未官宣，但其與特斯拉之間的合作早有傳聞。2019年3月，外媒曾發布消息稱特斯拉和寧德時代正在接觸，隨后寧德時代發布公告澄清，尚未與特斯拉達成合作意向，未簽署任何商業協議。而2019年11月，外媒又報道稱，特斯拉已經與寧德時代達成一項初步協議，后者將于2020年成為特斯拉在華生產的電池供應商。與其他企業相同，特斯拉也可能僅僅是在中國市場采用寧德時代的電池。

除了寧德時代之外，特斯拉此次還宣布韓國LG化學將成為其電池供應商。早在2019年8月，外媒就報道稱特斯拉與LG化學達成合作，從后者采購電池用于在中國投產的電動 汽車 。2019年12月公布的《新能源 汽車 推廣應用推薦車型目錄》（2019年第11批）顯示，國產特斯拉Model3將同時應用松下和LG化學的電芯。在中國電池白名單解禁之后，2018年LG化學在南京建設了新工廠，其一期項目已于2019年第四季度量產。

在牽手LG化學和寧德時代之前，特斯拉的電池供應商一直只有松下，不過兩者之間其實矛盾不斷。2019年11月，松下電器CEO津賀一宏表示，松下低估了和特斯拉的合作風險，目前難以從與特斯拉現有電池合作業務中賺取利潤，而對于特斯拉在華投產，松下表示沒有計劃為特斯拉在中國新建電池工廠。而特斯拉在車輛頻繁起火事件后，也曾將責任推給松下。

去年12月，松下電器中國東北亞公司總裁本間哲朗表示，公司沒有為特斯拉上海工廠第一批產品提供電池，但不排除今后為特斯拉上海廠供應電池的可能。目前，松下在中國有三座電池廠，其中位于大連的工廠專門為電動 汽車 生產電池。據了解，該工廠主要面向北美和中國市場，主要生產方型硬殼電池，而特斯拉使用的是圓柱型電池。

特斯拉在華投產后產能出現擴張，其正加速和本土供應商合作。目前，特斯拉在上海臨港工廠一期已經投產，并于今年1月7日開始實現國產車交付，而二期的ModelY國產項目也于當日正式啟動。據了解，國產Model Y最快將于2021年開始生產，2021年國產Model 3和ModelY年產能合計將達25萬輛。不過，業界預測國產Model Y很可能提前投產，中信建投預測寧德時代或將于2020年供貨國產Model Y。

不過，與市場上大部分新能源車企均采用方型電池不同，特斯拉當下所有車型都采用圓柱型電池，而寧德時代主打的CTP電池包（Cell to Pack，無模組動力電池包）采用三元正極材料、方形電池。特斯拉與寧德時代合作，會適應后者切換電池技術路線嗎？中信建投研究報告表示，圓柱型電池包一定程度上已經成為特斯拉產品的短板，偏弱的體積能量密度“軟肋”使其應該不會是新能源 汽車 的長期主流選擇。不過，切換技術路線將要求特斯拉在整車結構上作出相應調整。

作為特斯拉官宣的新合作伙伴，寧德時代是國內最大的動力電池企業。寧德時代2019年裝機量達31.71GWh，排名第一，占比高達51.01%，無論是裝機量還是占比數字相比2018年都實現了增長。目前，寧德時代已經與超過20家國內外整車企達成合作，并在拓展海外市場。

寧德時代預計2019年歸屬于上市公司股東的凈利潤為40.64-49.11億元，同比增長20%-45%。雖然凈利潤增長，但寧德時代毛利率近幾年逐年下滑，從2016年至2018年其毛利率分別43.7%、36.29%、32.79%，2019年其毛利率根據前三季度表現來看依然呈下降趨勢。相比松下和LG化學，寧德時代的產品成本仍有下探空間。

業內認為，與特斯拉合作將有助于寧德時代的發展。從特斯拉在華一路審批綠燈來看，其國產率也有相應的要求，中國政府希望能借此拉動整個新能源 汽車 產業鏈。

2019年特斯拉累計銷量為36.75萬輛，同比增長50%。銷量的增長拉動特斯拉的財報表現，在2019年第三季度實現1.43億美元的凈利潤后，2019年第四季度其凈利潤為1.05億美元。特斯拉預計2020年全球銷量將超過50萬輛，其中中國市場的表現將至關重要。

今年1月3日，特斯拉下調國產Model 3的價格，補貼后售價為29.9萬元。隨著與寧德時代合作的開啟，以及其他零部件本土化的加速，特斯拉的產品被認為仍具降價空間。