沈暉沒跑路！威馬將借殼開心汽車赴美上市！

威馬汽車如今正值多事之秋,關于威馬汽車和創始人、董事長兼CEO沈暉的任何動態自然會引起外界關注。9月8日,Apollo出行與威馬宣布雙方自愿終止RTO,但威馬仍是Apollo出行最大股東;9月10日,威馬創始人沈暉向外界透露行蹤:先去了慕尼黑,然后去了紐約出差。

一時之間網上唱衰威馬之聲不絕于耳:威馬赴港上市落空、沈暉下周回國嗎(賈老板此時尷尬地笑了)……

開心汽車官宣收購威馬

而就在昨天9月11日傍晚,反轉來了,開心汽車官宣和威馬簽署了非約束性并購意向書的消息,則給外界吃了一顆定心丸:沈暉沒跑路,去紐約談融資并且已經談成了。

根據公告細節,開心汽車計劃增發一定數量的新股并購威馬股東持有的100%股權。也就是開心汽車希望全資收購威馬,但開心汽車市值為1.02億美元(約合人民幣7.5億元),威馬汽車在今年1月的估值為25.1億美元(約合人民幣170億元),這樣的“蛇吞象”之舉顯然不現實,不免讓人心生疑問:威馬汽車和開心汽車葫蘆里到底賣的什么藥?

為什么是慕尼黑和紐約?

一個在德國,一個在美國,為什么沈暉會選擇奔赴萬里前往這兩個地方?

慕尼黑車展作為全球第五大國際車展,具有汽車行業發展風向標的作用,就連德國總理朔爾茨都親赴開幕式致辭。具有如此重要作用的車展,必然是車企和供應商云集,是過去四年汽車行業大佬聚會最多的地方。

威馬創始人沈暉此行前往慕尼黑參會,自然是與包括歐美及中國的汽車界大佬會面并洽談合作事宜。自去年威馬開啟出口海外市場,沈暉也正是借助于慕尼黑車展深化威馬在德國乃至歐洲的出口業務。

至于輾轉紐約就比較好理解,紐約作為全世界的資本中心,美國的三大證券交易所紐約交易所、美國證券交易所和納斯達克交易所均位于紐約。加上沈暉有長期的海外工作經驗,憑借強大的國際人脈圈沈暉也與多位資本人士在紐約會面商談合作國際業務。

昨晚開心汽車的公告也就恰好證實了這一點。

名為合作,實則借殼上市美股

其實開心汽車發布的這份與威馬汽車簽署的非約束性并購意向書細節滿滿, 我們先看幾個關鍵詞:“非約束性并購意向書”、“增發一定數量新股”、“并購100%股權”、“更大的資本舞臺”。

其實這幾個關鍵詞表達非常含蓄,但是走向卻很明顯,那就是威馬將借殼開心汽車實現并購上市美股。這屬于借殼上市的一種模式——SPAC,即設立一個只有現金沒有實業和資產的“空殼公司”,在通過IPO后并購有上市意愿的目標企業,幫助其完成快速上市。這種方式成本更低、所需周期更短,是很多國內外進行境外融資的一種選擇。

不過開心汽車并不是空殼公司,而是有現金、有實業、有資產、有實際營收的上市公司。簡單來說通過一家有實際營收的美股上市公司并購威馬,進而幫助威馬實現登陸美國資本市場。

自2020年以來,多家電動汽車公司采用CPAS(并購上市公司)的方式“借殼上市”,包括法拉第未來、電動汽車初創公司Fisker、號稱特斯拉殺手的Lucid等。

說白了就是香港資本市場大環境不好,威馬重新選擇到更有潛力的美國資本市場發展。今年以來,港股流動性出現大幅下滑,超過700只個股零成交的情況,大量上市公司私有化退市,市場環境低迷。

據威馬內部人士消息也肯定了這一事實,并且威馬正在采取實際措施推動登陸美國資本市場的進程。美國資本市場作為全世界資本的中心,通過美國資本市場可以使威馬更便捷地進入全球汽車市場,獲得更多業務發展機會。

這其中的業務發展機會一方面是整車出口海外的業務,另一方面則是美國資本市場能夠幫助威馬吸引更多高質量投資者,支持威馬更好的長遠發展在未來實現投資者回報。

接軌國際資本市場,威馬復興在望

透過開心汽車接軌美國資本市場,威馬除了獲得資本方面的發展機會,我們不妨看看開心汽車還能給威馬帶來什么業務方面的發展機會。

開心汽車前身為人人汽車,是人人網旗下高端二手車經銷商集,中國二手車市場的主要經銷商網絡之一。

目前,開心汽車正在進行積極轉型,旗下河南御捷主要業務生產微型電動汽車,在全國范圍內擁有500多家經銷商傳統渠道進行銷售。

威馬作為一家在設計、研發(硬件和軟件)、生產、銷售以及售后全能力的新能源智能整車企業,在整車集成,三電系統,智能座艙,自動駕駛等領域有自己的核心技術,并且擁有兩座工業4.0標準的智能制造基地,開心汽車正欲借威馬提升其微型電動汽車的品質和競爭力。

借助開心汽車威馬能夠登陸更大的資本舞臺美國市場,這是其一;開心汽車旗下的河南豫捷在全國范圍內擁有500多家經銷商渠道,這將助力威馬復工復產以后實現全國范圍內的銷量增長,這是其二;開心汽車目前已經開展新能源商用車業務,威馬前段時間也成立了“威馬新能源商用車集團”,二者能夠開展在新能源商用車方面的合作事宜,這是其三;開心汽車的發展戰略以出口業務為主,威馬的加入或許二者可以一并拓展海外市場,這是其四。

與開心汽車的合作,只是威馬與美國資本接觸的開端。威馬創始人沈暉近一年來不斷為威馬尋找新的出路,專注于行業合作及資本運作。或許當下威馬看起來很難,但是正如創始人沈暉所言:好事多磨,靜待花開。