P2P車貸邁入黃金時代的機遇和挑戰

上個月19日，P2P行業的首家車貸聯盟在杭州正式成立，象征著車貸業務在P2P行業里地位逐步提升，也預示著行業內部正尋求聯合，意在把車貸市場蛋糕做大。

2015年，P2P交易總額9750億元，而車貸交易總額為909億，只有行業交易總額的1/10,占比較低，市場潛力有待進一步發掘。

車貸市場利好，增量空間大

2015年，國內汽車保有量達到1.79億輛，同比2014年增長了2385萬輛，預計2020年增加到2.2億輛。2015年汽車金融市場規模超過7000億元，預計2020年，突破一萬億，市場前景可觀。

盡管車貸的單筆交易額不如房貸高，交易量也不如信貸市場大，但其增長的穩定性被行業看好。從汽車的生產、流通、消費、服務各個環節來看，金融服務的參透率不足20%，而這一數據在巨大的市場需求面前，遠遠還不夠。

在全國新車交易量穩步增長的同時，二手車交易市場也不容小視，2015年，全國二手車交易量超過1000萬輛，比2014年多了100多萬輛。北上廣深等國內一線城市汽車保有量均超過200萬輛，這無疑是二手車交易市場的沃土，與P2P行業發展依托一二線城市的定位相迎合，二手車流動性強，變現較容易，車貸平臺處置車輛更便捷，這無疑增加了平臺做車輛抵押業務的信心，為P2P車貸發展奠定了基礎。

平臺開展車貸的可行性

2016年，全國在運營的平臺總數為2200家左右，涉足車貸業務的P2P平臺已超過1600家，占全國在運營平臺數的70%，其中，有不少的平臺把車貸作為主打業務以鋪向市場。從歷史發展來看，車貸業務貸款金額小，風險分散可控，經營風險較小，利于車貸平臺長期發展。

P2P車貸方式分為車輛質押和車輛抵押兩種，平臺根據不同借款人的信用度授予不同的借貸方式和放款額度，行業的放款金額一般維系在車輛評估價值的60%—80%之間。這有利于控制風險，一旦借款項目出現壞賬，平臺追償變現時，有足夠的利潤空間。

因此，P2P車貸具備其他資產業務無法比擬的三大核心優勢：第一是汽車資產流動性優勢，汽車交易成本較低，壞賬后，憑臺處置變現比較方便；第二是借款周期額度的優勢，一般借款額度不高，周期靈活，借款人接受程度較高，也深受投資人的喜愛；第三是車貸業務易于標準化的優勢，車輛估價有大市場作為參考，信息透明、評估科學，有利于市場規?；l展和平臺風控的實施。

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機遇背后的挑戰

有陰影的地方必定有光，在車貸迅速發展的光環背面，也有讓人憂愁的陰影。車貸行業的陰影（風險性）在于借款人的車輛重復抵押、車輛因外部因素導致的折價以及車貸行業的惡性競爭。

行業信息不對稱，是車貸發展的常見挑戰。拿車輛重復抵押和變賣來說，在行業內，這種事情時有發生。某借款人在A平臺用車輛押證的方式獲得借款后，隨即又作假在B平臺用車輛質押騙取貸款，或者有的借款人直接將在抵押的車輛當作黑車賣掉。這容易給平臺與平臺之間造成矛盾，不利于行業的良性發展。這時候，各方開始尋求成立車貸聯盟，試圖通過制定規則、信息共享、提高風險控制能力以促進車貸行業健康有序的發展。上月在杭州成立的全國首家車貸聯盟，未來，會有更多的車貸聯盟在各地成立，以共同維護行業的發展。

國內征信數據缺失，是另一個挑戰。中國企業征信機構發展于1993年前后，歷經了20多年發展至今，只有150家左右，國內最大的征信機構是中國人民銀行征信中心，成立時間為2003年，起步時間較晚，比央行征信起步更晚的，是國內個人征信，20115年一月，央行審核通過了首批個人征信企業僅為8家。在征信數據嚴重缺失的境況下，惡意騙貸行為也時刻威脅著車貸行業的發展。

車貸成本的挑戰。相比于信貸來說，車貸線下操作成本太高，借款利率也較高，尤其在經濟下行時，車主承受不了高企的借款利息，平臺也承受不了高企的成本。而平臺之間在成本上的競爭，勢必會讓行業日子更難過。

在P2P行業持續洗牌以及大平臺大肆擴張版圖的局面來看，小平臺將面臨著巨大的挑戰和困境，而車貸，作為P2P行業的垂直領域，是機遇也是挑戰，或許將成為各小平臺之間博弈的一根稻草，抓住了，可能就贏了。